Da dove vengono i dati
Fonti, frequenza di aggiornamento, valuta e cosa è incluso nei prezzi.
Ogni numero che vedi su Backtes.to nasce da una serie di prezzi. Capire da dove arriva quella serie (e cosa contiene) è il modo più rapido per interpretare correttamente un backtest, e per capire perché due strumenti diversi possono dare risultati leggermente diversi sullo stesso portafoglio.
Cosa contengono i prezzi
Le serie storiche di ETF, obbligazioni e azioni sono espresse in euro. Se un prodotto è quotato in un'altra valuta, la conversione avviene al cambio storico del periodo: il rischio di cambio quindi è già dentro il risultato che leggi, esattamente come lo sarebbe stato nel tuo conto titoli.
| Elemento | Incluso nella simulazione |
|---|---|
| TER (costo corrente del prodotto) | Sì, sottratto dalla performance |
| Dividendi e cedole | No |
| Rischio di cambio | Sì, via conversione in euro al cambio storico |
| Commissioni di negoziazione | Solo se le imposti tu nelle impostazioni |
| Tassazione | Se la imposti tu |
L'esclusione dei dividendi è la differenza più importante da tenere a mente. Su un prodotto ad accumulazione la questione non si pone, perché i proventi sono già dentro il prezzo. Su un prodotto a distribuzione, invece, il risultato che vedi è al netto delle cedole staccate: il rendimento reale della tua posizione, reinvestendo le cedole, sarebbe stato più alto.
Con che frequenza si aggiornano
I dati vengono aggiornati ogni settimana. Il backtester lavora su base mensile e usa il valore di fine mese, quindi un ritardo di qualche giorno sull'ultimo dato disponibile non cambia il risultato dell'analisi: cambia solo quanto è recente l'ultimo mese completo.
Perché i dati partono da prima della quotazione
Capita spesso di vedere un ETF nato nel 2019 con una serie che parte dal 1990. Non è un errore: quella storia è stata ricostruita, applicando all'indice sottostante gli stessi costi e le stesse regole del prodotto reale.
La ricostruzione serve a rispondere a una domanda che i dati reali non possono coprire: come si sarebbe comportata questa strategia nel 2000 o nel 2008, cioè in mercati che la maggior parte degli ETF moderni non ha mai attraversato. Un backtest limitato agli ultimi sei anni descrive quasi solo mercati in salita.
Ogni prodotto ricostruito è dichiarato come tale, e il metodo è documentato per categoria:
- ETF azionari ricostruiti
- ETF obbligazionari ricostruiti
- ETF commodity ricostruiti
- Catalogo completo dei prodotti ricostruiti
L'euro prima del 1999
L'euro come valuta esiste dal 1999, ma molte serie storiche partono da molto prima. Per quel periodo i prezzi vengono convertiti usando i tassi di conversione irrevocabili e le valute nazionali precedenti, in modo da avere una serie continua e confrontabile.
Il metodo è spiegato per esteso in L'euro prima del 1999.
Manca un prodotto
Se un ETF, un'obbligazione o un'azione non compare nella ricerca, quasi sempre significa che non è incluso nel pacchetto dati attuale. Puoi segnalarlo dal form nel sito: le segnalazioni servono a capire quali dati vale la pena acquistare, ma non garantiscono l'aggiunta del singolo prodotto.
C'è però un'alternativa immediata: se hai tu la serie storica, puoi caricarla come prodotto personalizzato da Portafogli → I tuoi ETF/bond/azioni → I tuoi ETF/bond/azioni personalizzati, in formato CSV o Excel. Il prodotto diventa utilizzabile nei backtest come qualsiasi altro.